On 昂跑上季度營收同比大增52.3%，亞太區(qū)漲90%

8月15日，瑞士運動品牌 On(昂跑)公布了截至6月30日的2023財年第二季度財務數(shù)據(jù)，On 連續(xù)第六個季度創(chuàng)下營收紀錄——大漲52.3%至4.443億瑞士法郎。

按渠道看：通過 DTC 銷售渠道的凈銷售額增長54.7%，達到1.635億瑞士法郎(約合1.8618億美元);批發(fā)銷售渠道的凈銷售額增長51.0%，達到 2.808 億瑞士法郎。按地區(qū)看：歐洲、中東和非洲(EMEA)的凈銷售額同比增長28.9%至1.136億瑞士法郎;美洲的凈銷售額同比增長59.8%至2.966億瑞士法郎;亞太地區(qū)的凈銷售額增長90.2%至3410萬瑞士法郎;按品類看：鞋類的凈銷售額同比增長52.6%至4.282億瑞士法郎;服裝品類的凈銷售額同比增長45.9%至1340萬瑞士法郎;配飾品類的凈銷售額同比增長45.4%至270萬瑞士法郎;

具體而言，第二季度銷售額為4.443億瑞士法郎，超過分析師平均預期的4.18億瑞士法郎。截至8月15日，今年以來 On 的股價上漲73.48%，遠遠超過競爭對手耐克(Nike)、彪馬(Puma)等。另一方面，分析師預計這也將給 On 帶來了壓力，投資者或?qū)⒏�加關(guān)注該股，要求其持續(xù)報告強勁的增長，以證明其股價表現(xiàn)的合理性。

由于 On 品牌的鞋履品類陣容不斷擴大，以及 Dick’s Sporting Goods Inc. 等零售商的供貨量不斷增加，On 在美國仍然保持著快速增長。這有助于 On 從阿迪達斯(adidas)、耐克 (Nike)和彪馬(Puma)等更大的競爭對手手中奪取市場份額。

On 聯(lián)合首席執(zhí)行官兼首席財務官 Martin Hoffmann 表示，On 在美國看到了像 Dick’s 和 Foot Locker Inc. 這樣的零售商的強勁勢頭�！癉ick’s 擁有 800 家商店，其中我們只進駐了50多家。因此，(On 品牌還)存在巨大的未開發(fā)市場潛力�！�

同時，在2023財年第二季度，On 表示，在高端消費者需求的推動下，DTC渠道凈銷售額增長超過批發(fā)渠道，同比增長54.7%。在 DTC 份額增加至36.8%以及全價銷售的高份額的支持下，On 第二季度的毛利率達到了59.5%的強勁水平，而上年同期毛利率為55.1%。

On 繼續(xù)致力于將強勁增長與不斷提高的盈利能力相結(jié)合。本季度，On 實現(xiàn)了330萬瑞士法郎的凈利潤，調(diào)整后 EBITDA 達到6270萬瑞士法郎，比上年同期的3140萬瑞士法郎幾乎翻了一番。

這一季度，On 繼續(xù)提供創(chuàng)新、差異化的產(chǎn)品，在公路、賽道、步道和球場上展現(xiàn)品牌世界一流的性能。近幾個月來，在網(wǎng)球方面，On 簽約的網(wǎng)球運動員 Iga Świątek 贏得了法網(wǎng)女單冠軍;On 的田徑運動員也在各自的田徑錦標賽中24次登上領(lǐng)獎臺，進一步增強了On在運動領(lǐng)域的知名度。

Martin Hoffmann 表示：“今年前六個月的強勁表現(xiàn)以及連續(xù)六個季度創(chuàng)紀錄的業(yè)績證明了我們團隊每天持續(xù)展現(xiàn)的、令人難以置信的工作成果以及奉獻精神。On 品牌的實力和持續(xù)的卓越增長在各個渠道、地區(qū)和產(chǎn)品中都是顯而易見的。我們很高興我們的戰(zhàn)略和雄心取得了進一步顯著進展，以贏得性能領(lǐng)域的信譽和市場份額。特別是，我們對 Cloudboom Echo 3 的反饋感到非常滿意，這款鞋履在第二季度更廣泛地推出，是我們迄今為止最快的長距離跑鞋(fastest long-distance running shoe)�！�

On 聯(lián)合創(chuàng)始人兼執(zhí)行聯(lián)席董事長 David Allemann 表示：“我們距離 IPO 兩周年紀念日越來越近了。作為一家上市公司，我們的旅程令人難以置信地延續(xù)著，并以重大進步和巨大成就為標志。我們的產(chǎn)品創(chuàng)新引擎在24個月內(nèi)推出了六款全新的高性能鞋，我們繼續(xù)在專業(yè)跑步渠道中占據(jù)市場份額。我們?yōu)槲磥淼膮^(qū)域增長和品類擴張打開了大門，同時也改善了我們的運營支柱。在經(jīng)歷了2023年上半年的輝煌之后，我們對今年下半年感到興奮和充滿活力，從即將在布達佩斯舉行的世界田徑錦標賽開始，眾多 On 運動員將開始踏上比賽征程。”

由于上半年取得的成就、令人興奮的產(chǎn)品系列、第三季度初持續(xù)的強勁勢頭以及來自批發(fā)、零售合作伙伴的持續(xù)積極反饋，On 再次上調(diào)了截至2023年12月31日的2023年度財務指引，稱財年凈銷售額至少同比增長44%至17.6億瑞士法郎，這也意味著2023年度下半年的增長率接近30%，按固定匯率計，下半年的增長率為 44%。

同時，On 維持了之前對毛利率和調(diào)整后 EBITDA 利潤率的預期，分別為 58.5% 和 15.0%。On 還認為，在美元兌瑞士法郎持續(xù)疲軟且沒有其他貨幣出現(xiàn)任何重大抵消的情況下，毛利率有可能超過58.5%。上半年58.9%的強勁毛利率以及今年剩余時間全價銷售份額持續(xù)保持高位的預期進一步支撐了這一點。

不過，分析師原先預計，On 或?qū)⑸险{(diào)收入預期至17.8億瑞士法郎。因更新后的業(yè)績指引不及預期，On 的股價在紐約證交所下跌了13.98%，導致該公司市值跌至100億美元以下。聯(lián)席首席執(zhí)行官 Martin Hoffmann 表示，如果不是5月份以來美元走軟，On 本可以提高預測，以與分析師達成共識，“我們確實繼續(xù)在指引中抱有強烈的增長愿望，但部分被外匯因素負面影響了。”

過去12個月里，瑞士法郎兌美元匯率上漲了7.9%。經(jīng)濟學家預計瑞士央行將在9月份最后一次加息，這給該貨幣帶來了支撐，瑞郎兌歐元匯率也接近歷史最高水平。瑞郎的走強將削弱今年晚些時候 On 在美國、歐洲等地的銷售。

截止8月15日收盤，On Holdings AG 在紐約證交所上市的股價較前日下滑13.98%至29.77美元每股，最新市值為94.48億美元。今年來股價漲幅為73.48%。