百麗收購鞋履品牌業(yè)務(wù)表現(xiàn)樂觀

　　中國鞋網(wǎng)11月19日訊，高盛剔出百麗買入名單

　　高盛證券發(fā)表研究報告表示，將百麗(01880)剔出「確信買入」名單，因該股股價已升至接近其目標價9.5元的水平，不過，百麗仍然是內(nèi)地消費股中較喜愛的品牌，故仍維持「買入」評級。

　　該股有長期持續(xù)增長，短期EBIT(扣除息稅前盈利)率有上升空間，估值相對于百貨業(yè)股份仍合理，百麗的明年預(yù)測市盈率為20.1倍，對百盛(03368)、金鷹(03308)分別有27%及36%的折讓。

　　該行又指，自從于8月6日將百麗納入確信買入名單后，該股已上升20.6%，同期的MSCI中國指數(shù)只有8.5%升幅。高盛表示，由于自百貨店可見的增長空間持續(xù)增長，帶來業(yè)務(wù)上持續(xù)增長，因此百麗的同店銷售增長健康，對于百麗收購鞋履品牌后，業(yè)務(wù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)表現(xiàn)樂觀，預(yù)期銷售增加及毛利率改善可于2010年度上半年更為清晰，目前股價尚未完全反映2010年度每股盈利預(yù)測上升之空間，以及長期強勁的基本因素。