鞋機(jī)企業(yè)聚焦：08鋼材市場走勢分析

 

名   稱	單位	月計	累計	累計增長%	月計增長%
粗鋼	萬噸	4601.25	21611.28	9.4	10.5
鋼材	萬噸	5337.81	24603.53	12.5	13.6
鐵道用鋼材	萬噸	30.74	158.90	25.2	24.1
重軌	萬噸	22.09	84.44	24.7	31.0
輕軌	萬噸	4.20	52.50	35.5	5.0
大型型鋼	萬噸	88.60	437.69	4.7	5.1
中小型型鋼	萬噸	275.77	1224.75	17.5	10.9
棒材	萬噸	440.78	2127.34	21.3	17.8
鋼筋	萬噸	851.24	3920.96	-1.2	4.0
盤條（線材）	萬噸	738.51	3313.29	6.9	11.7
特厚板	萬噸	37.37	181.38	10.0	-1.2
厚鋼板	萬噸	190.85	872.60	27.4	30.5
中板	萬噸	305.37	1481.11	22.8	17.5
熱軋薄板	萬噸	57.49	275.48	2.5	-3.2
冷軋薄板	萬噸	152.18	678.63	13.8	14.3
中厚寬鋼帶	萬噸	719.77	3243.20	35.3	41.0
熱軋薄寬鋼帶	萬噸	167.37	854.45	21.3	12.6
冷軋薄寬鋼帶	萬噸	159.10	804.14	11.7	3.2
熱軋窄鋼帶	萬噸	355.77	1648.39	4.1	9.5
冷軋窄鋼帶	萬噸	59.70	270.24	7.8	3.5
鍍層板（帶）	萬噸	157.53	729.32	-0.9	-0.6
鍍鋅板（帶）	萬噸	129.04	601.70	-2.5	-4.4
鍍錫板（帶）	萬噸	13.64	66.73	11.7	10.7
涂層板（帶）	萬噸	30.63	135.15	15.5	14.9
電工鋼板（帶）	萬噸	39.27	187.84	13.8	11.3
無縫鋼管	萬噸	164.83	747.09	9.9	9.8
焊接鋼管	萬噸	207.96	917.79	7.4	1.9
其它鋼材	萬噸	107.05	393.76	18.2	37.1

　　進(jìn)口量依然不多。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，1-5月份累計，全國進(jìn)口鋼材702萬噸，比去年同期下降3.5%。其中5月份進(jìn)口鋼材134萬噸，下降3%。1-5月累計進(jìn)口鋼坯8萬噸，同比下降29.3%。其中5月份進(jìn)口鋼坯2萬噸，同比增長17%。

    2008年1-5月鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)口情況    單位∶萬噸

品種	5月	同比(%)	1—5月	同比(%)
鋼坯	2	16.9	8	-29.3
鋼材	134	-3.0	702	-3.5
其中：板材	112	-4.3	586	-4.6
棒材	8	-4.3	43	-11.9
角鋼及型鋼	3	5.4	14	-1.4
管材	7	27.9	44	37.3

　　國內(nèi)鋼材生產(chǎn)的減速和進(jìn)口量的繼續(xù)減少，使得今年以來全國鋼材新增資源量增幅不大。據(jù)測算，42008年1-5月份累計，全國鋼材新增資源量為25306萬噸，同比增長12%. 比去年同期減速近11個百分點。

　　2008年1－5月鋼材新增資源情況    單位∶萬噸

	國內(nèi)生產(chǎn)	同比(%)	進(jìn)口	同比(%)	新增資源	同比(%)
當(dāng)月	5337.81	13.6	134.0	-3.0	5471.81	13.1
累計	24603.53	12.5	702.0	-3.5	25305.53	11.98

    二、下半年鋼材市場趨勢展望
 
    下半年中國鋼材行情走勢如何？主要取決于上述價格支持因素的變化。如果上述支持因素繼續(xù)存在，鋼材市場價格將高位運行；如果支持因素不僅存在，并且還有增強(qiáng)，后市行情將再創(chuàng)新高；如果支持因素弱化甚至消失，價格行情勢必出現(xiàn)調(diào)整。
 
    現(xiàn)將影響下半年國內(nèi)鋼材市場行情的主要因素分析如下：
 
    （一）利多因素
 
    1.國內(nèi)產(chǎn)量低水平增長。如果按照今年前5個月的平均產(chǎn)量計算，預(yù)計全年粗鋼產(chǎn)量約為50934萬噸，只比上年增長4%左右。即使將今后的產(chǎn)量增加因素考慮進(jìn)去，2008年全國粗鋼產(chǎn)量增幅也將在10%以內(nèi)，大大低于上年增長水平。主要鋼材生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，考慮到奧運前后，華北地區(qū)一些鋼廠的限產(chǎn)，建筑鋼材的增速會更低一些。國內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)量的小幅增長，有利于減緩資源供應(yīng)。
 
    2.進(jìn)口量依然不多。按照現(xiàn)有進(jìn)口水平推算，預(yù)計全年鋼材進(jìn)口量在1700萬噸左右，與上年大體相當(dāng)，也不會增加供應(yīng)壓力。
 
    3.災(zāi)后重建鋼材需求增多。今年發(fā)生的紋川嚴(yán)重地震，導(dǎo)致大量建筑倒塌損毀，預(yù)計災(zāi)后重建任務(wù)較重，需要一定數(shù)量的建筑鋼材。今年有可能因此增加數(shù)百萬噸的建筑鋼材消費。
 
    4.生產(chǎn)成本有增無減。我國已經(jīng)進(jìn)入了生產(chǎn)成本的快速增長時期。鐵礦石、廢鋼、焦炭、動力、燃油價格和物流、環(huán)保、人工費用等，都會繼續(xù)上漲或增加，從而顯著提高中國鋼鐵產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。
 
    5.全球通貨膨脹大環(huán)境。受到多種因素影響，主要是需求增加、美元貶值和國際投機(jī)資本推波助瀾，全球大宗商品價格急劇上漲，并且在一段時期內(nèi)維持高位。全球通貨膨脹的大環(huán)境，勢必對國內(nèi)鋼材價格形成強(qiáng)力支撐。
 
    當(dāng)然，上述利多因素只是對現(xiàn)有高位價格水平強(qiáng)力支撐，阻擋其大幅跌落，并不能夠提供進(jìn)一步推高的動力。比如前期鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品提價幅度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了同期成本增加幅度，即使今后成本的繼續(xù)增加，也不會沖擊其合理利潤水平。如果價格繼續(xù)上漲，更多地是因為心理因素和炒作因素。
 
    能夠?qū)�今后鋼材價格上漲產(chǎn)生強(qiáng)大推力的將是地緣政治等突發(fā)事件影響，比如美國和伊朗爆發(fā)沖突。在這種情況下，國際市場石油價格將迅速突破150美元/桶，甚至達(dá)到200美元/桶的高位。受其影響，全球鋼鐵爐料、海運費等相應(yīng)飆升，推動國內(nèi)鋼材行情再創(chuàng)新高。
 
    （二）利空因素
 
    1.世界經(jīng)濟(jì)明顯增速，外部需求收緊。2007年下半年爆發(fā)的次貸危機(jī)，引發(fā)世界金融形勢震蕩。經(jīng)過美聯(lián)儲的全力降息救市，金融市場最糟糕的局面已經(jīng)過去，但美國和世界經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險依然存在。美聯(lián)儲的大幅降息，導(dǎo)致美元急劇貶值，觸發(fā)了日趨嚴(yán)重的通貨膨脹，等量貨幣收入的實際購買力顯著減弱，并由于美國信貸門檻提高，消費者負(fù)債累累和資產(chǎn)縮水，使得美國消費能力下降。因此，美國次貸危機(jī)及連鎖反應(yīng)對實體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響才剛剛開始。前不久，聯(lián)合國將2008年世界經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測值大幅下調(diào)至1.8%,比2007年3.8%的經(jīng)濟(jì)增速，回落了2個百分點。其中世界最主要的經(jīng)濟(jì)體,美國經(jīng)濟(jì)則下降0.2%,出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)衰退。國際貨幣基金組織的報告認(rèn)為2009年世界經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步減緩，未來兩年全球經(jīng)濟(jì)增長低于3%，即進(jìn)入衰退的幾率為25%。
 
    美國和世界經(jīng)濟(jì)減速，直接引發(fā)了中國出口水平的回落，包括鋼鐵產(chǎn)品直接出口量和間接出口量的下降或減弱。前段時期舉辦的廣交會上，受原材料漲價、人民幣升值兩大主要因素影響，包括空調(diào)、冰箱、彩電、廚具、小家電等耐用消費品生產(chǎn)廠家均提高了出口報價。但不少企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，即使提價仍然無利可圖，因此可能被迫減少出口，還有一些家電生產(chǎn)企業(yè)可能因此倒閉。受其影響，今年上半年全國一些耗鋼產(chǎn)品出口下降或者增速放緩的趨勢將會延續(xù)下去。如果國家增強(qiáng)鋼鐵產(chǎn)品出口抑制力度，今后出口減少的數(shù)量還有可能進(jìn)一步增加。
 
    2.下游行業(yè)耗鋼產(chǎn)品紛紛降價，或者是難以同步上漲，對高位運行的鋼材行情形成很大牽制。
進(jìn)入2008年以來，雖然鋼材等原材料價格不斷上漲，但由于競爭激烈，幾乎所有在國內(nèi)銷售的耗鋼產(chǎn)品都不輕易上調(diào)價格，至少是不敢與鋼材等原材料同幅度漲價。據(jù)有關(guān)資料，一度因為鋼材漲價而提高價格的家用電器廠商，因為競爭激烈被迫再次降價促銷。近期空調(diào)遭遇全線價格“雪崩”，最高降幅達(dá)到30%。與此同時，國內(nèi)汽車價格也出現(xiàn)了今年以來首次環(huán)比下降。國家發(fā)展改革委價格監(jiān)測中心近期公布的數(shù)據(jù)顯示，4月份全國整體汽車價格同比下降3.21%，環(huán)比下降1.19%，5月份汽車銷售和價格環(huán)比繼續(xù)下降。今年以來全國各地樓盤買賣出現(xiàn)濃厚的觀望氣氛，商品房價格漲勢明顯放緩，深圳、廣州、武漢等城市住宅價格大幅回落。住宅價格的強(qiáng)烈降價預(yù)期，也使得一些地區(qū)商品房銷售陷入困境。這意味著房地產(chǎn)市場可能出現(xiàn)深度反向調(diào)整。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前4月全國商品住房竣工面積8448萬平方米，同比增長20.2%，增幅同比提高10.3個百分點；銷售面積13664萬平方米，同比卻下降了4%，增幅同比下降20.6個百分點。
 
    下游鋼材用戶的紛紛降價行為和銷售受阻，以及不能將原材料漲價因素向消費者及時傳導(dǎo)，這對于不斷上漲的鋼材行情實在不是一個好消息。一旦下游用戶成本消化潛力耗盡，一批企業(yè)減產(chǎn)甚至倒閉，鋼材消費萎縮，國內(nèi)鋼材價格將被迫進(jìn)行調(diào)整，只是時間遲早而已。
 
    3. 奧運前后北京建筑施工暫停，局部地區(qū)鋼材消耗減少。實際上，北京奧運會對于鋼材供求關(guān)系的影響是中性的，如果不將其影響割裂來看，既不是利多因素也不是利空因素。因為奧運前后限制鋼廠生產(chǎn)的同時，也會限制北京地區(qū)的建筑施工。無論是鋼材的供應(yīng)量還是消費量，都會有所減少。
 
    4. 美元貶值可能逐步見底。如上所述，美聯(lián)儲的頻繁降息，美元持有者的經(jīng)濟(jì)利益受到損害，美元持有者的大量拋售，導(dǎo)致美元急劇貶值，產(chǎn)生了嚴(yán)重通貨膨脹的副作用，達(dá)到一定程度后，不僅不能刺激經(jīng)濟(jì)增長，反而因為抑制消費，傷害了經(jīng)濟(jì)增長本身，甚至還有可能因為美元跌勢不止和強(qiáng)烈沽空美元和美元資產(chǎn)的行為，最終導(dǎo)致美元崩潰。所以，國際市場石油價格突破130美元/桶價位后，再次引發(fā)了人們對經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，全球股市普遍疲軟。受其影響，本輪超過300基點的降息可能在近期畫上句號。近期美聯(lián)儲會議已經(jīng)暗示不再降息。
 
    如果美元停止降息，持續(xù)數(shù)年之久的美元貶值可能2008年下半年或者2009年上半年逐步見底。如果美元貶值見底開始反彈，一定會導(dǎo)致全球初級產(chǎn)品價格普遍跌落。有分析認(rèn)為，美元每升值1%，國際市場石油價格就會下跌4美元/桶，鐵礦石、鋼材價格無疑也會跟隨跌落。
 
    5.人民幣繼續(xù)升值，降低進(jìn)口成本。進(jìn)入2008年以來，人民幣升值速度明顯加快。到目前為止，累計升幅超過5%。預(yù)計年內(nèi)升值步伐不會停止，全年升值幅度在8%左右。人民幣的升值，相應(yīng)降低鋼材及冶煉原材料的進(jìn)口成本，對沖美元貶值的漲價效應(yīng)。隨著美元貶值逐步見底回升，人民幣繼續(xù)其尚未完結(jié)的升值周期，人民幣升值對國內(nèi)鋼材漲價的抑制效應(yīng)將會進(jìn)一步顯現(xiàn)。
 
    （三）調(diào)控政策因素
 
    1.堅持從緊貨幣政策。今年以來，國內(nèi)商品價格大幅上漲。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1—5月份全國居民消費價格指數(shù)（CPI）累計同比上漲8.1%；流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價格指數(shù)漲幅超過15%，呈現(xiàn)較強(qiáng)上漲勢頭。預(yù)計全年CPI漲幅控制在4.5%以內(nèi)難度很大。為此，盡管出口環(huán)境收緊和遭遇嚴(yán)重自然災(zāi)害，但中央依然堅持從緊貨幣政策，反通脹“雙防”，仍然宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計3季度有可能加息，降溫過熱的消費需求，尤其是投機(jī)性的購買需求。
 
    2.價格干預(yù)措施。出于災(zāi)后重建和穩(wěn)定物價需要，對于價格漲勢過猛的商品，包括鋼材在內(nèi)，有可能實行臨時價格干預(yù)措施。要求重點鋼鐵企業(yè)自律，重點打擊流通領(lǐng)域中的囤積炒作。
 
    3.抑制過量出口。今年以來全國鋼材出口連續(xù)數(shù)月反彈，尤其是5月份反彈勢頭強(qiáng)勁，已經(jīng)突破國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量10%的警戒線，從而表明現(xiàn)階段關(guān)稅抑制力度較弱，需要調(diào)整鋼材出口關(guān)稅，加大出口抑制力度。
 
    綜合上述各因素分析，綜合判斷：有增無減的成本因素支撐和世界范圍內(nèi)通貨膨脹大環(huán)境，對國內(nèi)鋼材行情的高位運行提供強(qiáng)力支撐；但是，增長勢頭明顯回落的消費需求和決策部門反通脹的政策措施，又使得鋼材價格的進(jìn)一步強(qiáng)勁上漲失去動力。受其影響，下半年國內(nèi)鋼材價格水平將高位運行，相對平穩(wěn)。也就是說，如果今后不出現(xiàn)大的意外情況，比如地緣政治事件、嚴(yán)重的自然災(zāi)害等，年內(nèi)鋼材價格既不會出現(xiàn)更大幅度的上漲，亦難以深幅跌落。下半年價格總水平與上半年相比不會偏離太多。與此同時，遠(yuǎn)期市場利空風(fēng)險逐步積累，有可能出現(xiàn)調(diào)整。